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仔细解读这份靓丽的财报会发现什么呢

2018-10-29 12:31:51

文/相与

奇虎360(NYSE:QIHU)发布了截至2014年3月31日季度未经审计财报。报告显示,奇虎360季度营收为2.615亿美元,比去年同期的1.098亿美元增长141.3%;净利润为4910万美元,比去年同期的560万美元增长776.8%。

仔细解读这份靓丽的财报,会发现什么呢?

一、净利润同比激增?增速放缓

2014年季度,奇虎360应得的净利润为4910万美元,去年同期为560万美元,上一季度为1670万美元,比去年同期的560万美元增长776.8%。

这一涨幅不可谓不抢眼,不过事实上360的业绩暴涨在2013年Q4的财报中已经有所体现。

2013年第三季度,奇虎360第三季度营收为1.879亿美元,较上年同期的8400万美元增长124%;归属于奇虎360股东净利润为4450万美元,较上年同期的1290万美元增长245%。

不过到了第四季度,净利润暴跌为1660万美元,较上年同期的1280万美元仅增长29.7%,为什么?

仔细看季报可以发现,2013年Q4的运营支出中,行政成本(General?and?Administrative?Cost)的投入从Q3的1470万美元飙升至7668万美元,暴涨了421%,财报显示这笔投入主要用于高管的股权呼浩特白癜风专科医院激励,2013年底360给予高管一次性5700万美元的股权激励,成为了净利润暴跌的主要原因。

刨去股权激励支出,按照非美国通用会计准则计算,2013年Q4奇虎360的净利润为9630万美元,同比增长115.3%,环比增长56.6%。2014年Q1奇虎360的净利润为7330万美元,同比增长318.6%,环比下降。

本季度净利润同比确实得到了高增长,不过从环比来看本季度增长并不算快,按美国通用会计准则的净利润来看,上季度仅比2013年Q3增长了10.3%,而2013年Q3的净利润较2013年Q2时的3300万美元增长了35%。

所以360的净利润同比得到了高增长,但从环比来看,增速正在放缓。

二、游戏收入稳增 搜索遇天花板

360第四季度告营收为1.424亿美元,同比增长112.9%,较上一季度增长18.0%。互联增值服务营收为7890万美元,较上年同期增长124.4%,较上一季度增长17.7%。

2014年季度,奇虎360广告营收为1.4亿美元,同比增长120.9%,环比基本持平。互联增值服务营收为1.248亿美元,同比增长172.2%,环比增长58.2%。

可以看到尽管360加快了在搜索商业化的步伐,不过今年季度较上季度广告收入没有出现上涨,财报显示,季度360在搜索的市场份额为25%,仅比上一季度增长了2%,这也导致了广告营收增长停滞。

不过按照这一速度,周鸿祎给搜索定下的今年拿下30%份额的目标并不难实现,而齐向东表示360的搜索商业化还处在早期阶段。

得益于移动端用户的增长,游戏收入的增速正在加快,即将超过广告收入。

同时值得注意的是,季度360的营收成本为5040万美元,比去年同期的1390万美元增长262.4%,比上一季度的3020万美元增长67%。这部分上涨主要体现在市场营销方面上,Q1该项支出达到了6873万美元,同比增长了154%。

大量的营销带动了手游收入的增长,第二季度360是否会持续大规模投入或将继续影响手游业务的增幅。

易科技讯 5月28日消息,奇虎360(NYSE:QIHU)今天发布了截至2014年3月31日季度未经审计财报。报告显示,奇虎360季度营收为2.615亿美元,比去年同期的1.098亿美元增长141.3%;净利润为4910万美元,比去年同期的560万美元增长776.8%。

季度财务亮点

营收为2.651亿美元,比去年同期的1.099亿美元增长141.3%。

归属于奇虎360的净利润为4910万美元,去年同期为560万美元。

不按美国通用会计准则,归属于奇虎360的净利润为7330万美元,去年同期为1750万美元。

摊薄后每股美国存托凭证盈利约为0.37美元,去年同期为0.04美元。

不按美国通用会计准则,摊薄后每股美国存托凭证盈利约为0.54美元,去年同期为0.14美元。

季度运营数据

2014年3月,奇虎360 PC端产品和服务的总月活跃用户数达到创记录的4.79亿,去年同期为4.57亿。

PC端的产品和服务在2014年3月的市场渗透率为93.3%,去年同期的市场渗透率为95.8%。

使用360卫士的智能用户总数在2014年3月达到创记录的5.38亿,去年同期为2.75亿。

2014年3月,奇虎360浏览器的月度活跃用户达到3.39亿,去年同期为3.32亿。

2014年3月,奇虎360浏览器的市场渗透率为66.1%,去年同期为69.6%。

季度,360个人起始页及其子页面的日均独立访问用户为1.22亿人,去年同期为9400万人。

季度,360个人起始页及其子页面的日均点击量约为7.72亿次,去年同期为4.89亿次。

季度的财务数据

营收

奇虎360季度营收约为2.651亿美元,比池州癫痫病公立医院去年同期的1.099亿美元增长约141.3%,比上一季度的2.216亿美元增长19.6%。同比营收的强劲增长,主要受益于广告业务和互联增值服务业务的强劲表现。

其中,广告业务的营收为1.40亿美元,同比增长120.9%,环比大致持平。同比增长表现强劲,主要受益于个人起始页上用户行为商业化力度的加深,以及来自搜索及无线平台收入的贡献。

以游戏平台运营为主的互联增值业务的营收,本季度为1. 248亿美元,同比增长172.2%,环比增长58.2%。同比和环比增长强劲,主要受益于广西治疗小儿脑瘫三甲医院游戏业务的快速发展。

营收成本

季度的营收成本为5040万美元,去年同期为1390万美元,上一季度为3020万美元,同比增长和环比增长分别为262.4%和67.0%。

运营费用

季度的运营费用为1.751亿美元,去年同期为8920万美元,上一季度为1.849亿美元。不按美国通用会计准则,季度的运营费用为1.552亿美元,去年同期的运营费用为7720万美元,上一季度为1.096亿美元。

不按美国通用会计准则,季度运营费用同比和环比的增长,主要原因是随着公司继续强化其品牌和市场地位,以及增强其技术和产品研发能力,导致营销和推广费用、人员相关费用、宽带费用和设备折旧费用增加。

运营利润

季度的运营利润为3960万美元,去年同期为680万美元,上一季度为890万美元。

不按美国通用会计准则,季度的运营利润为5950万美元,去年同期为1880万美元,上一季度为8420万美元。

季度的运营利润率为14.9%,去年同期为6.2%,上一季度为4.0%。

不按美国通用会计准则,季度的运营利润率为22.5%,去年同期为17.1%,上一季度为38.0%。

不按美国通用会计准则,运营利润率同比增长的主要原因是,虽然公司对新产品和新业务探索持续进行投资,但公司的整体营收增长强劲。

净利润

季度归属于奇虎360的净利润为4910万美元, 去年同期为560万美元,上一季度为1670万美元。

不按美国通用会计准则,季度归属于奇虎360的净利润为7330万美元。 去年同期为1750万美元,上一季度为9630万美元。

净利润率

季度的净利润率为18.5%,去年同期为5.1%,上一季度为7.5%。

不按美国通用会计准则,季度的净利润率为27.7%,去年同期为15.9%,上一季度为43.5%。

摊薄后的每股盈利

季度摊薄后的每股美国存托凭证盈利为0.37美元,计算中所用到的加权平均美国存托凭证的数量为1.315亿。

不按美国通用会计准则,季度摊薄后的每股美国存托凭证盈利为0.54美元。

现金流及现金收支表

奇虎360季度各项业务产生的现金净额为1. 005亿美元,去年同期为2790万美元, 上一季度为7680万美元。季度的现金资本性支出为6950万美金。截止2014年3月31日,公司大约持有9.016亿美元的现金及现金等价物。

业务展望

奇虎360预计,2014年第二季度的营收大约在3亿美元至3.05亿美元之间,相当于同比增长约98%至101%,环比增长约为13%至15%。这些预计反映了公司当前和初步观点,未来可能发生重大变化。(刘春)

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